Comment les options sur ETF sont-elles réglées ?
Les options sur ETF se négocient de la même manière que les options sur actions, qui sont de « style américain » etse contenter d’actions du FNB sous-jacent.
Quand les options sur actions et ETF arrêtent-elles la négociation ? Les options sur la plupart des sous-jacents cessent d'être négociées à la fermeture du marché à 15h00, heure centrale (heure de Chicago). Cependant, il existe une poignée d'options sur ETF qui se négocient jusqu'à 15h15, heure centrale ou 15 minutes après la clôture des marchés boursiers (15h00, heure centrale).
Les options traditionnelles sont réglées par la livraison d'actions de l'action ou de l'ETF sous-jacent. Dans le cas de QQQ,si une option d'achat est dans le cours à l'expiration, le propriétaire de l'option d'achat exercera cette option et recevra 100 actions de QQQ et paiera le prix d'exercice de l'option pour chaque action..
La date de règlement des actions et des obligations est généralement de deux jours ouvrés après la date d'exécution (T+2). Pour les titres d'État et les options, c'estle jour ouvrable suivant (T+1).
Il existe deux formes de règlement des options :règlement physique et en espèces. Avec un règlement physique, la transaction se termine par le transfert de l'actif sous-jacent du vendeur à l'acheteur. Un détenteur d'option d'achat exerce l'option sur une action spécifique.
Un fonds négocié en bourse (FNB) est essentiellement un fonds commun de placement qui se négocie comme une action. Les options sur ETF se négocient de la même manière que les options sur actions, qui sont de « style américain » et se négocient contre des actions de l'ETF sous-jacent.Les options sur indices sont réglées « à l’européenne », ce qui signifie qu’elles sont réglées en espèces..
Les options seraient alors en espèces, donc la valeur des appels et des ventes serait des droits d'achat et de vente en espèces.(ou panier d'actions à un prix donné). Les options de vente continueraient de fournir la couverture puisque vous pourriez les exercer jusqu'au moment où les options seraient radiées de la cote (qui peut être avant la date d'expiration).
Négocier des options sur ETF ? C'est exact,de nombreux ETF proposent des chaînes d’options. Étant donné que les ETF se négocient en bourse comme le font les actions, ils disposent également d’un marché de produits dérivés solide. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des options d'achat et s'en donner à cœur joie avec les ETF comme actif sous-jacent.
L'actif sous-jacent des options du S&P 500 est constitué de contrats à terme qui suivent cet indice de référence et qui sontréglé en espèces au lieu de la livraison des actions de l'indice. Les options E-mini S&P 500 ont un multiplicateur 50x, de sorte qu'un mouvement d'un point de l'indice génère une variation de 50 $ de la valeur du contrat.
Les options prennent-elles 2 jours pour être réglées ?
Combien de temps faut-il pour que les options soient réglées ? Les options sont réglées le jour ouvrable suivant leur achat, leur vente ou leur exercice.
Les rendements du lundi sont les plus bas du marché des actions, mais les plus élevés du marché des options. Les traders d'options évitent généralement de détenir des contrats pendant le week-end, ce qui entraîne un volume important d'options initiées par le vendeur, accompagné d'une baisse des intérêts ouverts à la fin de la semaine.
Ceci est dû au faitla plupart des options et des contrats à terme sont essentiellement créés à partir de rien si un acheteur et un vendeur acceptent de négocier. Si vous souhaitez m'acheter une option, je peux simplement en « écrire » une, c'est-à-dire que je la crée simplement. Le règlement est purement comptable, et donc très rapide.
Les actions prennent 2 jours de bourse pour se régler etles options prennent 1 jour de bourse pour être réglées. Dans un compte sur marge, vous pouvez négocier instantanément avec les fonds provenant de ventes d’actions et d’options non réglées.
Lors de la vente d'une action, il faut 2 jours ouvrables pour que les fonds de cette vente soient réglés (avec options, c'est 1 jour ouvrable). Avant le règlement de cette vente, un investisseur peut utiliser le produit pour acheter un autre titre, à condition que le nouveau titre acheté ne soit pas vendu avant le règlement de la vente précédente.
Les options ne sont pas garanties par le gouvernement, vous pouvez donc perdre de l'argent sur celles-ci. En fonction de la manière exacte dont vous utilisez les options,vous pouvez perdre plus que ce que vous y investissez.
Règlement des transactions sur actions et ETF2 jours ouvrables après la date de transaction, également décrit comme T+2. Les options sont réglées 1 jour ouvrable après la date de transaction, T+1.
L'indice SPX est réglé en espèces, et est moins liquide que SPY.
SPX propose des options avec expiration en fin de mois (EOM). Les options SPX EOM comportent des dates d'expiration qui tombent le dernier jour ouvrable du mois, par opposition aux expirations standard du troisième vendredi du mois. Les options SPX EOM sontPM-réglé. La négociation des SPX EOM arrivant à expiration se termine à 15h00 (CT) le jour de leur date d'expiration.
Si vous achetez un titre sensiblement identique dans les 30 jours avant ou après une vente à perte, vous êtes soumis auxrègle de vente de lavage. Cela vous empêche de réclamer la perte à ce moment-là.
Les fonds communs de placement règlent-ils T 1 ou T 2 ?
Actuellement, la grande majorité des fonds communs de placement négociés aux États-Unis sont réglésT+1.
Les ETF sont structurés de manière à éviter les événements imposables pour les actionnaires d'ETF. Les ETF peuvent éviter la règle de la vente fictive, car les ETF sont généralement un indice pour un secteur ou un groupe d'actions et ne sont pas « substantiellement identiques » à une action unique.
Il existe plusieurs raisons pour lesquelles les ETF meurent généralement. De faibles actifs sous gestion, des frais élevés, des performances médiocres et des antécédents courts sont étroitement associés à la probabilité de clôture. En 2023, il y avait244 clôtures d’ETFavec un âge moyen de 5,4 ans et un actif moyen sous gestion de seulement 54 millions de dollars.
Le plus gros risque des ETF estrisque du marché. Comme un fonds commun de placement ou un fonds à capital fixe, les ETF ne sont qu'un véhicule d'investissem*nt, une enveloppe pour leur investissem*nt sous-jacent. Ainsi, si vous achetez un ETF S&P 500 et que l’indice S&P 500 baisse de 50 %, rien sur le caractère bon marché, fiscalement efficace ou transparent d’un ETF ne vous aidera.
Au moins une fois par an, les fonds doivent répercuter les plus-values nettes réalisées. En tant qu'actionnaire du fonds,vous pourriez devoir payer des impôts sur les gains même si vous n'avez vendu aucune de vos actions.
