Quelle est la formule de valorisation des actions ?
Une méthode consiste à examiner le ratio cours/bénéfice (P/E) d'une entreprise, qui correspond à soncours de l'action divisé par son bénéfice par action. Si le ratio P/E d’une entreprise est inférieur à celui de ses concurrents ou de l’ensemble du marché, elle peut alors être sous-évaluée.
Ratio cours/bénéfice (P/E) : calculé pardiviser le prix actuel d'une action par son BPA, le ratio P/E est une mesure couramment citée de la valeur des actions.
La façon la plus courante d'évaluer une action est de calculer le capital de l'entreprise.ratio cours/bénéfice (P/E). Le ratio P/E est égal au cours de l’action de la société divisé par son bénéfice par action (BPA) le plus récemment publié.
En utilisant des sociétés de comparaison, un ratio cours/bénéfice (ou P/E) cible est sélectionné pour l'entreprise, puis les bénéfices futurs de l'entreprise sont estimés.. Le juste prix de l’évaluation est simplement une estimation du bénéfice multiplié par le P/E cible.
La manière la plus courante de valoriser une action est decalculer le ratio cours/bénéfice. Le ratio P/E est une évaluation du cours de l’action d’une entreprise par rapport au bénéfice par action (BPA) le plus récemment déclaré.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière est l’une des mesures les plus simples de la valeur d’une entreprise cotée en bourse. Il est calculé en multipliant le nombre total d’actions par le cours actuel de l’action.
La valorisation d'une entreprise sur la base du chiffre d'affaires est calculée parutiliser le chiffre d'affaires total de l'entreprise avant de soustraire les dépenses d'exploitation et de le multiplier par un multiple du secteur. Le multiple sectoriel est une moyenne du prix de vente habituel des entreprises dans un secteur donné.
Le modèle de valorisation de base est lemodèle de flux de trésorerie actualisés: tout simplement, la valeur de TOUT investissem*nt est la somme de ses flux de trésorerie futurs. Par conséquent, la valeur d’un investissem*nt est la somme de tous les flux de trésorerie futurs, actualisés à un taux approprié.
L'investissem*nt comporte un ensemble de quatre éléments de base que les investisseurs utilisent pour décomposer la valeur d'une action. Dans cet article, nous examinerons quatre ratios financiers couramment utilisés :ratio cours/valeur comptable (P/B), ratio cours/bénéfice (P/E), ratio cours/bénéfice (PEG) et rendement du dividende– et ce qu’ils peuvent vous dire sur une action.
Types de méthodes d’évaluation. Trois principaux types de méthodes d’évaluation sont couramment utilisés pour établir la valeur économique des entreprises :marché, coût et revenu; chaque méthode présente des avantages et des inconvénients. Dans les sections suivantes, nous expliquerons chacune de ces méthodes d'évaluation et les situations auxquelles chacune est adaptée.
Comment analyser les actions pour les débutants ?
Il y a quelques aspects à considérer lorsque vous souhaitez déterminer si une action vaut la peine d'investir. Les fondamentaux de l'entreprise :Recherchez les performances de l'entreprise au cours des cinq dernières années, y compris des chiffres tels que le bénéfice par action, le ratio cours/valeur comptable, le ratio cours/bénéfice, le dividende, le rendement des capitaux propres, etc.
La méthode des revenus multiples (fois les revenus)
Une entreprise qui génère 1 million de dollars de revenus par an, par exemple, pourrait se voir appliquer un multiple de 2 ou 3, ce qui entraînerait un2 ou 3 millions de dollarsévaluation. Une autre entreprise pourrait gagner seulement 500 000 $ par an et gagner un multiple de 0,5, ce qui donnerait une valorisation de 250 000 $.
La valeur marchande des actions est la même que la capitalisation boursière et les deux sont calculées paren multipliant le nombre total d'actions en circulation par le prix actuel par action. La valeur marchande des actions change tout au long de la journée de négociation à mesure que le cours de l'action fluctue.
La méthode de valorisation « comps »fournit une valeur observable pour l’entreprise, basée sur la valeur actuelle d’autres sociétés comparables. Les comps sont l’approche la plus largement utilisée, car les multiples sont faciles à calculer et toujours à jour.
La formule de valorisation d'une action à conserver pendant un an, appelée modèle de valorisation sur une période, est la suivante :P = E/(1 + k) + P1/(1 + k), où E est les dividendes, P1est le prix de vente attendu de l'action l'année prochaine, et k est le rendement requis pour détenir l'action compte tenu de ses caractéristiques de risque et de liquidité.
Un exemple courant d’évaluation estla capitalisation boursière d'une entreprise. Cela prend le cours de l’action d’une entreprise et le multiplie par le nombre total d’actions en circulation. Par exemple, si le cours de l’action d’une entreprise est de 10 $ et que l’entreprise a 2 millions d’actions en circulation, sa capitalisation boursière serait de 20 millions de dollars.
Ratio cours/bénéfice (P/E): Ce chiffre compare le prix d'une action au bénéfice par action (BPA) de l'entreprise. Un ratio inférieur représente généralement une valorisation moins chère, ce qui signifie que le cours de l'action est bas mais que l'entreprise a des bénéfices élevés.
La création d'un rapport d'évaluation crédible impliquedéfinir les termes de la mission, comprendre l'entreprise et analyser les états financiers. Les étapes clés comprennent la réalisation d'analyses de marché et économiques, la réalisation d'une analyse d'entreprise comparable (CCA) et d'une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), ainsi que l'évaluation de l'évaluation basée sur les actifs.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière est la méthode la plus simple d’évaluation d’une entreprise. Il est calculé en multipliant le cours de l’action de la société par le nombre total d’actions en circulation.
La méthode temps-revenu détermine la valeur maximale d’une entreprise en multiple de son chiffre d’affaires pour une période de temps définie. Le multiple varie selon le secteur d'activité et d'autres facteurs, mais est généralement de un ou deux. Dans certains secteurs, le multiple peut être inférieur à un.
Comment valoriser une entreprise en fonction du profit ?
Tout d’abord, vous déterminez le bénéfice de l’entreprise ou son revenu brut moins les dépenses. Une fois que vous arrivez à un bénéfice annuel, vous multipliez ce montant par un multiplicateur que vous déterminez.. Le résultat est la valeur de l’entreprise.
La méthode d'évaluation relative utilise des ratios et d'autres types de méthodes d'évaluation pour déterminer la valeur du stock. Le ratio est la méthode la plus couramment utilisée car elle est facile à calculer et disponible à portée de main. Les ratios courants utilisés sont : Prix par gain.
Valorisation DCF véritablementcapture les moteurs fondamentaux sous-jacents d’une entreprise(coût des fonds propres, coût moyen pondéré du capital, taux de croissance, taux de réinvestissem*nt, etc.). Par conséquent, cela se rapproche le plus de l’estimation de la valeur intrinsèque de l’actif/de l’entreprise. Contrairement à d’autres valorisations, DCF s’appuie sur les Free Cash Flows.
Leratio cours/bénéfice (P/E)est probablement le ratio de stock le plus utilisé. Le ratio P/E, également appelé « multiple », vous indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour une action par rapport à son bénéfice par action.
- Un rendement en dividendes supérieur à la moyenne (mais pas trop élevé)
- Faible ratio P/E.
- Un prix inférieur à la valeur comptable de l'entreprise.
