Quelles sont les prévisions pour la facture T à 10 ans ?
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans devrait s'échanger à 4,23 % d'ici la fin de ce trimestre, selon les modèles macroéconomiques mondiaux de Trading Economics et les attentes des analystes. Pour l’avenir, nous estimons qu’il s’échangera à 4,13 dans 12 mois.
"Un point médian naïf entre ces deux scénarios pourrait voir le rendement à 10 ans atteindre environ4,70% d’ici fin 2024", a-t-il ajouté - la prévision de fin d'année la plus élevée de l'enquête.
Le taux à échéance constante des bons du Trésor américain à 10 ans devrait augmenter.baisse de 0,8 pour centd’ici 2026, tandis que le taux hypothécaire fixe sur 30 ans devrait baisser de 1,6 pour cent. De 7 % au troisième trimestre 2023, le taux hypothécaire moyen sur 30 ans devrait atteindre 5,4 % en 2026.
Au 20 février 2024, le rendement du bon du Trésor à 3 mois était de 5,44 %. En comparaison, le rendement était4,27%pour le bon du Trésor américain à 10 ans, un écart de 1,17 %. L'écart, ou avantage de rendement des bons du Trésor à 3 mois par rapport aux bons du Trésor à 10 ans, atteignait 1,88 % en mai 2023. Source : Banque de réserve fédérale de Saint-Pétersbourg.
Le rendement actuel du Trésor à 10 ans estAu-dessus de 4 %.
Le CBO prévoit que les taux d'intérêt sur les bons du Trésor à 3 mois et les bons du Trésor à 10 ans seront en moyenne de 2,8 pour cent et3,6 pour cent, respectivement, au cours de la période 2021-2027. Le taux des fonds fédéraux devrait atteindre en moyenne 3,1 pour cent.
1) Prévisions de taux d’intérêt.
De même, nous nous attendons à ce que le rendement du Trésor à 10 ans baisse à2,75%en 2025 par rapport à son rendement actuel de 4,30 %.
La dette publique et les bons du Trésor à 10 ans, en particulier, sontconsidéré parmi les investissem*nts les plus sûrs. Son prix évolue souvent (mais pas toujours) à l’inverse de la tendance des principaux indices boursiers. Les banques centrales ont tendance à baisser les taux d’intérêt en période de récession, ce qui réduit le taux nominal des nouveaux bons du Trésor.
Les rendements du Trésor ont chuté jeudi aprèsun rapport montre qu'une croissance économique plus rapide que prévu au quatrième trimestre n'a pas réussi à faire grimper l'inflation.
L'économie américaine
Selon les projections du CBO, ce taux commence à baisser au deuxième trimestre de l'année civile 2024.Les taux d’intérêt sur les bons du Trésor à 10 ans augmentent en 2024 puis baissent jusqu’en 2026. L’inflation (telle que mesurée par l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle) a nettement ralenti en 2023.
Quel est le rendement du Trésor à 10 ans le plus élevé de l’histoire ?
Le rendement des obligations américaines à 10 ans était de 4,11 pour cent le mercredi 6 mars, selon les taux de rendement interbancaires de gré à gré pour cette échéance des obligations d'État. Historiquement, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a atteint un sommet historique de15,82 en septembre 1981.
Les prévisions médianes pour le taux des bons du Trésor à 3 mois sont à4,75%, contre 5,01% le trimestre dernier et 5,40% l'an dernier. Ce chiffre est supérieur à la moyenne à long terme de 3,82 %.
L'écart de rendement des bons du Trésor à 30-10 ans est de0,14%, contre 0,14% le jour de marché précédent et -0,07% l'an dernier. Ce chiffre est inférieur à la moyenne à long terme de 0,50 %.
Les revenus d'intérêts des titres du Trésor sont soumis à l'impôt fédéral sur le revenu mais exonérés des impôts nationaux et locaux. Les revenus des bons du Trésor sont payés à l’échéance et sont donc imposables l’année au cours de laquelle ils sont perçus.
Actuellement, les bons du Trésor arrivant à échéance dans moins d’un an rapportent à peu près le même rendement qu’un CD. Par conséquent, tout bien considéré,il est probablement plus logique de choisir les bons du Trésor plutôt que les CD, selon votre situation, en raison des avantages fiscaux et de la liquidité lorsque l'on considère des échéances à très court terme.
Quand la facture arrive à échéance,vous êtes payé à sa valeur nominale. Vous pouvez conserver une facture jusqu’à son échéance ou la vendre avant son échéance.
Le rendement du Trésor à 10 ans sert de référence économique vitale et influence de nombreux autres taux d’intérêt. Lorsque le rendement à 10 ans augmente, les taux hypothécaires et autres taux d’emprunt augmentent également.
Les bons du Trésor à 10 ans sont-ils un bon investissem*nt ? Oui, les bons du Trésor à 10 ans peuvent être « un bon investissem*nt si vous avez une aversion au risque et/ou si vous pensez que les marchés financiers pourraient faire face à des vents contraires à court terme », car ils sont connus pour être des « valeurs refuges » soutenues par le pleine confiance et crédit du gouvernement américain, dit Curry.
Il verse des intérêts au titulaire tous les six mois à un taux d'intérêt fixe déterminé lors de l'émission initiale.
| Valeur nominale | Montant des achats | Valeur sur 30 ans (acheté en mai 1990) |
|---|---|---|
| Caution de 50 $ | 100 $ | 207,36 $ |
| Caution de 100 $ | 200 $ | 414,72 $ |
| Caution de 500 $ | 400 $ | 1 036,80 $ |
| Caution de 1 000 $ | 800 $ | 2 073,60 $ |
Faut-il acheter des obligations lorsque les taux d’intérêt sont élevés ?
Points clés à retenir. La plupart des obligations paient un taux d’intérêt fixe qui devient plus attractif si les taux d’intérêt baissent, ce qui fait augmenter la demande et le prix de l’obligation. À l’inverse, si les taux d’intérêt augmentent, les investisseurs ne préféreront plus le taux d’intérêt fixe plus bas payé par une obligation, ce qui entraînera une baisse de son prix.
La hausse des rendements peut entraîner des pertes en capital à court terme, mais peut ouvrir la voie à des rendements futurs plus élevés.. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, vous pouvez acheter de nouvelles obligations à des rendements plus élevés. Au fil du temps, le portefeuille génère plus de revenus que si les taux d’intérêt étaient restés plus bas.
À moins que vous ne souhaitiez conserver vos obligations jusqu’à leur échéance malgré la disponibilité prochaine d’options plus lucratives,une hausse imminente des taux d’intérêt devrait être un signal de vente clair.
Dans le rapport de décembre, le CBO estime que le taux des fonds fédéraux atteindra en moyenne 5,3 % au quatrième trimestre 2023 avant de tomber à3,7 pour centd’ici fin 2025. En février, le CBO a estimé que le taux d’intérêt sur les bons du Trésor à 10 ans serait en moyenne de 3,9 % au cours du quatrième trimestre 2023.
Ce taux est actuellement fixé à3,94%, annualisé, sur six mois. Il sera à nouveau ajusté le 1er mai 2024 et entrera en vigueur pour toutes les obligations I, quelle que soit la date à laquelle elles ont été achetées. Le taux composite actuel est de 5,27 % annualisé sur six mois pour les achats jusqu’en avril 2024.
